Diferencia Entre La Relación De Deuda Y La Relación De Deuda A Capital

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Última modificación: 2023-12-16 08:38

Diferencia clave: relación de deuda frente a relación de deuda a capital

Las empresas siguen diversas estrategias de crecimiento y expansión con la intención de obtener mayores beneficios. El financiamiento de tales opciones estratégicas a menudo se analiza utilizando requisitos de capital donde una empresa puede usar capital, deuda o una combinación de ambos. La mayoría de las empresas intenta mantener una combinación adecuada de deuda y capital social para obtener beneficios de ambos. La diferencia clave entre la relación de deuda y la relación de deuda a capital es que mientras que la relación de deuda mide la cantidad de deuda como una proporción de los activos, la relación de deuda a capital calcula cuánta deuda tiene una empresa en comparación con el capital proporcionado por los accionistas.

CONTENIDO

1. Descripción general y diferencia clave

2. ¿Qué es la relación de deuda?

3. ¿ Qué es la relación de deuda a capital?

4. Comparación lado a lado: relación de deuda frente a relación de deuda a capital

5. Resumen

¿Qué es el coeficiente de endeudamiento?

El índice de deuda es una medida del apalancamiento de la empresa. El apalancamiento es la cantidad de deuda que se toma prestada como resultado de decisiones de financiamiento e inversión. Esto proporciona una interpretación de qué proporción de activos se financia con deuda. A mayor componente de deuda, mayor riesgo financiero que enfrenta la empresa. Esta relación también se conoce como relación deuda-activos y se calcula de la siguiente manera.

Ratio de endeudamiento = Deuda total / Activos totales * 100

Deuda total

Esto comprende deuda a corto y largo plazo.

Deuda a corto plazo

Estos son los pasivos corrientes que vencen dentro de un año

Por ejemplo, cuentas por pagar, intereses por pagar, ingresos no devengados

Deuda a largo plazo

Los pasivos a largo plazo se pagan en un plazo superior a un año.

Por ejemplo, préstamo bancario, impuesto sobre la renta diferido, bonos hipotecarios

Los activos totales

Los activos totales comprenden activos a corto y largo plazo.

Activos a corto plazo

Generalmente referidos a activos corrientes, estos se pueden convertir en efectivo en el plazo de un año.

Por ejemplo, cuentas por cobrar, pagos anticipados, inventario

Activos a largo plazo

Estos son activos no corrientes que no se espera que se conviertan en efectivo dentro de un año.

Por ejemplo, terrenos, edificios, maquinaria

Ventajas del financiamiento de deuda

Proporcionar tasas de interés más bajas

Las tasas de interés pagaderas sobre la deuda son generalmente más bajas en comparación con los rendimientos esperados por los accionistas de capital.

Evite la dependencia excesiva del financiamiento de capital

El financiamiento de capital es costoso en comparación con el financiamiento de deuda, ya que se pueden ahorrar impuestos sobre la deuda, mientras que el capital es pagadero con impuestos

Desventajas del financiamiento de deuda

Preferencia de los inversores por empresas de baja inversión

Muchas empresas se han declarado en quiebra debido a las enormes cantidades de deuda que han contraído, incluidas algunas de las empresas más populares del mundo, como Enron, Lehman Brothers y WorldCom. Dado que una deuda elevada indica un riesgo elevado, los inversores pueden dudar en invertir en estas empresas.

Restricciones para obtener financiación

Los bancos prestan especial atención al índice de endeudamiento existente antes de otorgar nuevos préstamos, ya que pueden tener una política de no otorgar préstamos a empresas que superen un cierto porcentaje de apalancamiento.

¿Qué es la relación deuda-capital?

El índice de deuda a capital es un índice que se utiliza para medir el apalancamiento financiero de una empresa, que se calcula dividiendo los pasivos totales de una empresa por el patrimonio neto. Esto se conoce comúnmente como 'relación de transmisión'. La relación D / E indica cuánta deuda está utilizando una empresa para financiar sus activos, en relación con la cantidad de valor representado en el capital contable. Esto se puede calcular como, Relación deuda-capital = deuda total / capital total * 100

El patrimonio total es la diferencia entre el activo total y el pasivo total

La relación de deuda a capital tiene que mantenerse a una tasa deseable, lo que significa que debe haber una combinación adecuada de deuda y capital. No existe una proporción ideal, ya que a menudo varía según las políticas de la empresa y los estándares de la industria.

Por ejemplo, una empresa puede decidir mantener una relación de deuda a capital de 40:60. Esto significa que el 40% de la estructura de capital se financiará mediante empréstitos mientras que el 60% restante lo formará el capital social.

En general, mayor es la proporción de deuda; mayor el riesgo; por lo tanto, el monto de la deuda se decide predominantemente por el perfil de riesgo de la empresa. Es probable que las empresas que están entusiasmadas con asumir más riesgos utilicen la financiación de la deuda en comparación con las organizaciones reacias al riesgo. Además, las empresas que persiguen estrategias de alto crecimiento y expansión también prefieren pedir más préstamos para financiar su crecimiento en un período de tiempo relativamente corto.

Figura_1: La comparación del índice de deuda y el índice de deuda a capital puede mostrar la contribución separada de los activos y el capital para cubrir la deuda.

¿Cuál es la diferencia entre la relación de deuda y la relación de deuda a capital?

Diferencia del medio del artículo antes de la mesa

Relación de deuda frente a relación de deuda a capital
El índice de deuda mide la deuda como porcentaje de los activos totales.	El índice de deuda a capital mide la deuda como un porcentaje del capital total.
Base
El coeficiente de endeudamiento considera cuánto capital viene en forma de préstamos.	El índice de deuda a capital muestra hasta qué punto el capital está disponible para cubrir los pasivos corrientes y no corrientes.
Fórmula de cálculo
Ratio de endeudamiento = Deuda total / Activos totales * 100	Relación deuda / capital = deuda total / capital total * 100
Interpretación
El coeficiente de endeudamiento se suele interpretar como un coeficiente de apalancamiento.	La relación de deuda a capital a menudo se interpreta como una relación de apalancamiento.

Resumen: ratio de deuda y ratio de deuda a capital

La diferencia entre el índice de deuda y el índice de deuda a capital depende principalmente de si se utiliza la base de activos o la base de capital para calcular la parte de la deuda. Ambas proporciones se ven afectadas por los estándares de la industria, donde es normal tener una deuda significativa en algunas industrias. El sector financiero y las industrias intensivas en capital, como la aeroespacial y la construcción, suelen ser empresas altamente orientadas.