Diferencia clave: bonos garantizados y no garantizados
La diferencia clave entre un bono garantizado y no garantizado es que un bono garantizado es un tipo de bono que está garantizado mediante la pignoración de un activo específico como garantía por parte del emisor del bono, mientras que un bono no garantizado es un tipo de bono que no está garantizado contra una garantía. Un bono es un instrumento de deuda emitido por empresas o gobiernos a inversores con el fin de obtener fondos para proyectos y fines de expansión. Se emiten a la par (valor nominal del bono) con una tasa de interés y un plazo de vencimiento. Los bonos garantizados y no garantizados son dos tipos populares de bonos entre muchos.
CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia clave
2. Qué es un bono garantizado
3. Qué es un bono no garantizado
4. Comparación lado a lado - Bono garantizado frente a no garantizado en forma tabular
5. Resumen
¿Qué es una fianza garantizada?
Un bono garantizado es un tipo de bono que se garantiza mediante la pignoración de un activo específico como garantía por parte del emisor del bono. En el caso de incumplimiento por falta de pago, el emisor debe transferir la propiedad del activo al tenedor de bonos. Los bonos garantizados también se pueden asegurar con el flujo de ingresos que resulta del proyecto que se utilizó para financiar la emisión de bonos. Los bonos hipotecarios y los certificados de fideicomiso de equipos son dos formas de bonos garantizados ampliamente utilizados.
Bonos hipotecarios
Un bono hipotecario es un bono garantizado por una hipoteca o un conjunto de hipotecas. Estos bonos suelen estar respaldados por propiedades inmobiliarias de empresas que poseen una cantidad significativa de propiedad, donde un reclamo legal le da al tenedor de bonos el derecho a poseer el activo hipotecado en caso de que la empresa no realice los pagos. Los bonos hipotecarios son los tipos más comunes de bonos garantizados.
Certificado de confianza del equipo
Un certificado de fideicomiso de equipo se financia con un activo que se transporta o vende fácilmente. El título del equipo está en manos de un fideicomiso y los inversores pueden comprar certificados de fideicomiso como un medio para proporcionar fondos a una empresa específica. Los reembolsos de capital y los intereses los paga la empresa al fideicomiso que a su vez realiza el pago a los inversores. Cuando se completan los pagos de la deuda, el fideicomiso transfiere la propiedad del activo a la empresa.
¿Qué es un bono no garantizado?
También conocido como debentures, un bono no garantizado es un tipo de bono que no está garantizado contra una garantía. Para que una empresa emita un bono sin garantía con la intención de obtener financiación de los inversores, debe ser una empresa de renombre con una buena posición crediticia. La calificación crediticia es ofrecida por una organización independiente, generalmente una agencia de calificación crediticia después de evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con las obligaciones financieras.
En un bono sin garantía, el tenedor del bono no puede recuperar el valor de la inversión si el emisor del bono incumple. Por lo tanto, estos son instrumentos de alto riesgo en comparación con los bonos garantizados debido a la ausencia de garantías y están respaldados por pagos de altos intereses. La tasa de interés ofrecida depende significativamente de la estabilidad financiera y la confiabilidad de la empresa o la organización gubernamental.
La posibilidad de incumplimiento y el riesgo inherente de los bonos gubernamentales no garantizados es muy baja en comparación con los bonos corporativos. Cuando los gobiernos necesitan fondos adicionales para reembolsar los bonos, se aumentan los impuestos para tener acceso a más fondos. Incluso en la rara circunstancia de que un organismo gubernamental declare la liquidación, los bonos suelen estar cubiertos por otros organismos gubernamentales. Por otro lado, el riesgo de incumplimiento de los bonos corporativos no garantizados es mayor y si la empresa va a liquidar, los tenedores de bonos reciben al menos una parte de su inversión antes de que se liquiden los accionistas.
Figura 01: Bono no garantizado
¿Cuál es la diferencia entre un bono garantizado y no garantizado?
Diferencia del medio del artículo antes de la mesa
Bono garantizado vs no garantizado |
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| El bono garantizado es un tipo de bono que se garantiza mediante la pignoración de un activo específico como garantía por parte del emisor del bono. | La fianza no garantizada es un tipo de fianza que no está asegurada contra una garantía. |
| Tasa de interés | |
| La tasa de interés aplicable a un bono garantizado es más baja que la tasa aplicable a un bono no garantizado. | Los bonos no garantizados están sujetos a tasas de interés más altas debido al riesgo inherente. |
| Riesgo predeterminado | |
| El riesgo de incumplimiento de un bono garantizado es generalmente bajo ya que la falta de pago resulta en una pérdida del activo para el emisor del bono. | El riesgo de incumplimiento de un bono no garantizado del gobierno es generalmente bajo, al igual que el riesgo de incumplimiento de un bono no garantizado emitido por una empresa con una buena calificación crediticia. |
Resumen - Bono garantizado o no garantizado
La diferencia entre un bono garantizado y no garantizado depende principalmente de si se trata de una garantía o no. Sus características también varían en cuanto a los tipos de interés y la posibilidad de impago. Un bono garantizado es una inversión adecuada para inversores que tienen una menor tolerancia a los riesgos. El rendimiento y el riesgo de un bono no garantizado pueden variar significativamente, desde un riesgo bajo y un rendimiento bajo hasta un riesgo alto y un rendimiento alto.
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