Diferencia clave: acciones frente a fondos mutuos
La diferencia clave entre acciones y fondos mutuos es que las acciones son unidades que representan la propiedad de la empresa, mientras que los fondos mutuos son inversiones administradas profesionalmente, compuestas por un grupo de fondos recolectados de muchos inversionistas que comparten objetivos de inversión similares. Las acciones y los fondos mutuos han experimentado un inmenso crecimiento año tras año como opciones de inversión; el valor total de las acciones que se negocian en las principales bolsas de valores del mundo superó el billón de dólares y se estimó que el valor total de los fondos mutuos superaba los 265 millones de dólares en 2013.
CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia clave
2. Qué son las acciones
3. Qué son los fondos mutuos
4. Similitudes entre las acciones y los fondos mutuos
5. Comparación lado a lado: acciones frente a fondos mutuos en forma tabular
6. Resumen
¿Qué son las acciones?
También conocidas como acciones o acciones ordinarias, las acciones son unidades que representan la propiedad de la empresa. Los dividendos y las ganancias de capital (apreciación del precio de las acciones) son beneficios que disfrutan los inversores cuando compran acciones.
Las acciones se negocian (compran y venden) a través de una bolsa de valores. Para poder negociar un valor en una bolsa de valores, debe cotizar en esa bolsa de valores específica. Una acción también puede cotizar en más de una bolsa, lo que se denomina doble cotización. Hay dos formas disponibles en las bolsas de valores como mercado primario y mercado secundario. Cuando las acciones o bonos se ofrecen por primera vez al grupo de inversores generales, se negociarán en el mercado primario y la negociación posterior se realizará en el mercado secundario.
Figura 01: La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa de valores más grande del mundo.
Las acciones están disponibles en dos categorías principales: acciones y acciones preferenciales.
Acciones de capital
Los accionistas de capital tienen derecho a los derechos de voto de la empresa. Mantener los derechos de voto exclusivos de los accionistas les permite evitar que otras partes se involucren en decisiones importantes como fusiones y adquisiciones y elección de miembros de la junta. Cada unidad de acciones tiene un voto. Sin embargo, en algunas situaciones, algunas empresas también pueden emitir una parte de las acciones sin derecho a voto.
Los accionistas de capital también reciben dividendos a una tasa fluctuante, ya que los dividendos se pagarán después de los accionistas preferentes. En una situación de liquidación de la empresa, todos los acreedores pendientes y accionistas preferentes serán liquidados antes que los accionistas de capital. Por lo tanto, las acciones de renta variable conllevan un mayor riesgo en comparación con las acciones preferentes.
Acciones de preferencia
Las acciones preferentes a menudo se clasifican como valores híbridos, ya que los dividendos se pueden pagar a una tasa fija o variable. Estas acciones no tienen la facultad de votar en asuntos de la empresa, sin embargo, reciben dividendos a una tasa garantizada. Además, en una situación de liquidación, los accionistas preferentes son liquidados antes que los accionistas de capital, por lo que el riesgo que soportan es relativamente bajo. A menudo, los accionistas preferentes se consideran prestamistas de capital de la empresa que los propietarios reales. Hay diferentes tipos de acciones preferenciales,
Acciones preferentes acumuladas
Los accionistas preferentes a menudo reciben dividendos en efectivo. Si no se paga un dividendo en un año financiero debido a menores ganancias, el dividendo se acumulará y se pagará a los accionistas en una fecha posterior.
Acciones preferentes no acumulativas
Este tipo de acciones preferenciales no ofrece la oportunidad de reclamar pagos de dividendos en una fecha posterior.
Acciones de preferencia convertibles
Estas acciones preferenciales vienen con la opción de convertirse en varias acciones ordinarias en una fecha acordada previamente.
¿Qué son los fondos mutuos?
Los fondos mutuos son inversiones administradas profesionalmente formadas por un grupo de fondos recolectados de muchos inversionistas que comparten objetivos de inversión similares. Los fondos recaudados se invierten en una serie de valores, como acciones, bonos e instrumentos del mercado monetario. La cartera de inversiones de un fondo mutuo se administra como se indica en su prospecto (un documento legal que especifica toda la información relevante para los inversores, incluidos los objetivos de inversión). Un fondo mutuo es administrado por un administrador de fondos, que es un profesional financiero que toma las decisiones de inversión del fondo. Se deben pagar varios tipos de tarifas en el proceso de inversión en un fondo mutuo.
Tarifa de compra
Esta es la tarifa que cobran los inversores por adelantado al adquirir acciones.
Tarifa de canje
La Comisión de reembolso se cobra en determinados fondos mutuos cuando los inversores venden sus acciones.
Comisión de rentabilidad
La comisión de rentabilidad se paga al administrador del fondo cuando el fondo genera resultados positivos.
Los inversores pueden comprar unidades de fondos mutuos (también conocidas como acciones de fondos mutuos), que es similar a las acciones ordinarias. Sin embargo, a diferencia de las acciones, la negociación no se realiza mediante un intercambio y las participaciones se compran directamente del fondo. Las acciones son reembolsables y se pueden vender al fondo en cualquier momento que lo desee el accionista. El precio por acción de un fondo se denomina valor liquidativo (NAV). Al igual que las acciones, los accionistas también pueden recibir dividendos y ganancias de capital en un fondo mutuo.
Figura 02: Crecimiento de las ventas de fondos mutuos de 2004 a 2013.
¿Cuáles son las similitudes entre acciones y fondos mutuos?
Tanto las acciones como los fondos mutuos pagan dividendos y generan ganancias de capital
¿Cuál es la diferencia entre acciones y fondos mutuos?
Diferencia del medio del artículo antes de la mesa
Acciones vs Fondos Mutuos |
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| Las acciones son unidades que representan la propiedad de la empresa. | Los fondos mutuos son inversiones administradas profesionalmente formadas por un grupo de fondos recolectados de muchos inversionistas con objetivos de inversión similares. |
| Valor | |
| El valor de una acción es el precio de la acción. | NAV representa el valor de un fondo mutuo. |
| Compra una venta | |
| La compra y venta de acciones se realiza mediante canje. | Las acciones se compran directamente del fondo y se pueden vender al fondo. |
| Comisión de rentabilidad | |
| No hay comisión de rentabilidad en acciones. | La comisión de rendimiento se paga al administrador del fondo en un fondo mutuo por generar resultados favorables. |
Resumen: acciones frente a fondos mutuos
La diferencia entre acciones y fondos mutuos se atribuye principalmente a la naturaleza de cada uno. Si bien las acciones de una entidad que cotiza en bolsa pueden negociarse a través de una bolsa, un fondo mutuo es una unidad separada administrada por un administrador de fondos. Varios inversores que comparten objetivos de inversión similares se unen en un fondo mutuo, mientras que invertir en acciones es una actividad individual. Sin embargo, los objetivos generales de ambos son de naturaleza similar ya que contribuyen a la valorización de la riqueza del inversor.
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