Diferencia clave: riesgo de tipo de cambio frente a exposición
El riesgo de tipo de cambio y la exposición son dos términos que se confunden por ser lo mismo, ya que a menudo se usan indistintamente. Sin embargo, sus significados son de naturaleza diferente, aunque estrechamente relacionados. El riesgo y la exposición cambiaria son experimentados por empresas que tienen operaciones comerciales en varios países. La diferencia clave entre el riesgo cambiario y la exposición es que el riesgo cambiario es el cambio de valor en una moneda en relación con otra que reducirá el valor de las inversiones denominadas en una moneda extranjera, mientras que la exposición cambiaria es el grado en que una empresa se ve afectada. por cambios en los tipos de cambio.
CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia clave
2. Qué es el riesgo cambiario
3. Qué es la exposición cambiaria
4. Comparación lado a lado - Riesgo cambiario frente a exposición en forma tabular
5. Resumen
¿Qué es el riesgo cambiario?
El riesgo de tipo de cambio es el cambio de valor de una moneda en relación con otra que reducirá el valor de las inversiones denominadas en una moneda extranjera. A continuación se identifican tres formas de riesgo cambiario.
Tipos de riesgo cambiario
Riesgo de transacción
El riesgo de transacción es el riesgo de tipo de cambio resultante del lapso de tiempo entre la celebración de un contrato y su liquidación.
Por ejemplo, el inversor A, que es residente en el Reino Unido, está obligado a pagar una suma de $ 15.000 a otra persona como parte de un acuerdo en un plazo de 6 meses. El tipo de cambio actual es £ / $ 1,26. Dado que los tipos de cambio están sujetos a fluctuaciones y en la actualidad se desconoce el tipo de cambio al final de seis meses.
Riesgo de traducción
El riesgo de conversión es el riesgo de tipo de cambio resultante de convertir los resultados financieros de una moneda a otra.
Por ejemplo, la empresa matriz de la empresa G es la empresa A, que se encuentra en EE. UU. La empresa G tiene su sede en Francia y realiza transacciones en euros. Al cierre del año, los resultados de la Compañía G se consolidan con los resultados de la Compañía A para preparar estados financieros; por lo tanto, los resultados de la Compañía G se convierten a dólares estadounidenses.
Riesgo económico
El riesgo económico refleja el riesgo del valor presente de los flujos de efectivo operativos futuros de los movimientos del tipo de cambio. El riesgo económico se refiere al efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre los ingresos (ventas internas y exportaciones) y los gastos operativos (costo de los insumos e importaciones nacionales).
Por ejemplo, la empresa C es una empresa local de mediana escala con sede en el país Y que vende trigo. Dado que la producción de trigo en el país es limitada, también se está importando trigo de un país vecino. Debido a la apreciación de la moneda, el trigo importado es más barato. Como resultado, la demanda de trigo en la Compañía C está disminuyendo.
Figura 01: El riesgo de tipo de cambio es el cambio de valor de una moneda en relación con otra.
¿Qué es la exposición cambiaria?
La exposición al tipo de cambio se refiere al grado en que una empresa se ve afectada por cambios en los tipos de cambio. Cuando una empresa se dedica al comercio internacional y cuando existe una diferencia entre la moneda en la que se registran los ingresos y los costos, existe una exposición cambiaria.
Impacto de las importaciones y exportaciones
Las importaciones y exportaciones son dos elementos que se ven fuertemente afectados por la exposición al tipo de cambio. Cuando el tipo de cambio se aprecia (el valor de la moneda nacional aumenta en relación con una moneda extranjera), es beneficioso importar más bienes y servicios. Por otro lado, cuando el tipo de cambio se deprecia (el valor de la moneda nacional disminuye en relación con la moneda extranjera) los productos del país son más baratos en el mercado internacional; esto es favorable para las exportaciones.
Figura 02: Importaciones y exportaciones
Fabricar productos en el país de origen y venderlos en varios países
Algunas empresas adoptan esta estrategia para aprovechar las economías de escala (reducción de costos como consecuencia de un aumento en el volumen de producción). Además, una sola base de fabricación es más conveniente de administrar en comparación con varias. En este caso, los costos de producción se generan en la moneda nacional, mientras que los ingresos se generan en varias monedas. Debido a este desajuste de ingresos y costos, las empresas están abiertas a la exposición al tipo de cambio.
¿Cuál es la diferencia entre riesgo cambiario y exposición?
Diferencia del medio del artículo antes de la mesa
Riesgo cambiario vs exposición |
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| El riesgo de tipo de cambio es el cambio de valor de una moneda en relación con otra que reducirá el valor de las inversiones denominadas en una moneda extranjera. | La exposición al tipo de cambio es el grado en que una empresa se ve afectada por cambios en los tipos de cambio. |
| Controlar | |
| Los riesgos cambiarios generalmente se pueden mitigar mediante el uso de técnicas de cobertura y el uso de una moneda menos volátil para informar los resultados. | La exposición al tipo de cambio es difícil de gestionar. |
| Tipos | |
| El riesgo de transacción, traducción y económico son tipos de riesgos cambiarios. | La exposición al riesgo debido a las importaciones y exportaciones son los principales tipos de exposición cambiaria. |
Resumen: riesgo de tipo de cambio frente a exposición
La diferencia entre el riesgo cambiario y la exposición es que el riesgo cambiario es el cambio de valor en una moneda en relación con otra que reducirá el valor de las inversiones denominadas en moneda extranjera, mientras que la exposición cambiaria es el grado en que una empresa se ve afectada por los cambios. en tipos de cambio. En general, ambos conceptos son de naturaleza muy similar, ya que demuestran la ganancia o pérdida relativa debido a la participación en transacciones en varias monedas.
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