Diferencia clave - ROA vs ROI
Los inversores siempre intentan generar mayores rendimientos por sus inversiones y con frecuencia comparan opciones de inversión y empresas en las que invertir. Las empresas quieren obtener mayores beneficios con mayor eficiencia para estabilizarse y crear valor para los accionistas. Hay una serie de opciones de evaluación de inversiones que los inversores y las empresas pueden seleccionar para evaluar las posibilidades de generar rentabilidad. ROA y ROI son dos medidas vitales que se pueden utilizar en este ejercicio. ROA (Retorno de los activos) calcula la cantidad de ingresos que se genera como una proporción de los activos, mientras que el ROI (Retorno de la inversión) mide la generación de ingresos en lugar de la inversión. Ésta es la diferencia clave entre ROA y ROI.
CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia clave
2. Qué es ROA
3. Qué es ROI
4. Comparación lado a lado - ROA vs ROI
5. Resumen
¿Qué es ROA?
ROA (retorno de activos) demuestra cuán rentable es una empresa en relación con sus activos totales con la intención de obtener ganancias. Cuanto mayor sea el rendimiento, más eficiente será la administración en la utilización de su base de activos. El índice de ROA se calcula comparando el ingreso neto con los activos totales promedio y se expresa como un porcentaje.
ROA = Ingreso neto / Activos totales promedio
Lngresos netos
El ingreso neto es el beneficio disponible para los accionistas de la empresa después del pago de impuestos. Por lo tanto, también se conoce como Beneficio después de impuestos (PAT) o Beneficio neto. En otras palabras, este es el resultado final del estado de resultados.
Activos totales promedio
Los activos totales comprenden activos corrientes y activos no corrientes. Aquí se considera un promedio en lugar de abrir o cerrar activos para proporcionar una mayor precisión.
El ROA es un índice importante para medir la efectividad de la asignación de recursos de fondos en la empresa. Los responsables de la toma de decisiones deben considerar una amplia gama de opciones de inversión antes de invertir y deben asegurarse de conocer bien los costos y beneficios asociados. Si se realizan inversiones más prometedoras, la base de activos puede utilizarse de manera eficaz; por lo tanto, el ROA resultante será mayor.
El ROA se puede comparar con la tasa de interés que se paga por la deuda. Es decir, si la empresa está generando un ROA superior a los intereses pagados por los préstamos, esta es una situación favorable. De manera similar, el ROA también se puede comparar con el costo de capital de la empresa (costo de oportunidad de invertir en un proyecto o una empresa) para comprender si la inversión vale la pena. Además, es importante que los inversores pregunten cómo se compara el ROA de una empresa con el de sus competidores y con el promedio de la industria.
Figura 1: El ROA de empresas de la misma industria se puede comparar para identificar la efectividad del desempeño
Razones para un ROA más bajo
Inversiones incompatibles
Invertir en proyectos que no utilizan los activos de manera efectiva resulta en un ROA más bajo
Menor productividad en activos
La productividad es el criterio de producción por unidad de insumo. Es posible que algunos activos no puedan generar la producción deseada y esto puede ser el resultado de que los activos sean viejos, técnicamente obsoletos o mantenidos incorrectamente. Tales situaciones conducen a una menor productividad.
Pérdida
Los desperdicios en forma de materias primas, gastos generales y defectos del producto pueden resultar en una disminución del ROA. El desperdicio se puede reducir mediante la adopción de técnicas como los métodos de producción ajustada para eliminar las actividades que no agregan valor.
¿Qué es el ROI?
El ROI se puede clasificar como una herramienta importante para obtener el rendimiento de una inversión. Los inversores utilizan con frecuencia esta fórmula para calcular el rendimiento que se recibe de una inversión en particular como una proporción de la cantidad originalmente invertida. El ROI se calcula en forma de porcentaje como se indica a continuación.
ROI = (ganancia de inversión - costo de inversión) / costo de inversión
Por ejemplo, el inversor K compró acciones de la Compañía D por un valor de $ 1000 en 2015. El 31 de enero de 2017, las acciones se vendieron por un valor de $ 1300 obteniendo una ganancia de $ 300. Por lo tanto, el ROI se puede calcular como, ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
El ROI también ayuda a comparar los rendimientos de diferentes inversiones; por lo tanto, un inversor puede seleccionar cuál invertir si hay dos o más opciones. Por tanto, sirve como una herramienta muy útil que conviene tener en cuenta antes de realizar inversiones.
Las empresas también calculan el ROI como una indicación de qué tan bien se utiliza el capital invertido para generar ingresos.
ROI = ganancias antes de intereses e impuestos / capital empleado
El ROI se puede medir como un todo para la empresa, así como para cada unidad generadora de beneficios (unidades de negocio independientes) en el caso de una empresa más grande. Estos ROI divisionales se pueden utilizar como patrón para medir la cantidad de ganancias aportadas por cada unidad. En base a esto, también se pueden decidir medidas de desempeño para cada división.
¿Cuál es la diferencia entre ROA y ROI?
Diferencia del medio del artículo antes de la mesa
ROA vs ROI |
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| ROA mide la rentabilidad frente a los activos | El ROI mide la rentabilidad frente a la inversión |
| Medida | |
| Este es un índice de eficiencia. | Este es un índice de rentabilidad. |
| Fórmula de cálculo | |
| ROA = Ingreso neto / Activos totales promedio | ROI = ganancias antes de intereses e impuestos / capital empleado |
Resumen: ROA vs ROI
Aunque existe una diferencia entre el ROA y el ROI, ambos son dos índices clave que se pueden usar para medir los retornos generados en proporción a los activos y las inversiones, respectivamente. Para comprender mejor su utilidad, deben compararse con los índices de años anteriores y con otras empresas de la misma industria. Si bien ambos son útiles, también debe tenerse en cuenta que tanto el ROA como el ROI se ven muy afectados por el tamaño de la base de activos / inversiones, donde si la base de activos / inversiones es mayor, el ROA o ROI resultante será menor.
