¿Qué es una sociedad de inversión?
Una sociedad de inversión es una organización financiera cuya principal actividad empresarial es mantener y gestionar valores financieros. Estas inversiones se realizan en nombre de los inversores que han invertido fondos en la empresa de inversión. Las empresas de inversión pueden ser de propiedad pública o privada. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank y Morgan Stanley son algunos ejemplos de empresas de inversión globales. Estas sociedades de inversión son distintas de los bancos comerciales. Si bien posteriormente gestiona los depósitos y los requisitos de préstamos de personas e instituciones, los bancos de inversión van más allá de las opciones de inversión tradicionales para ayudar a los inversores a comprar y vender acciones, bonos y otros valores financieros.
Tipos de sociedades de inversión
Los requisitos de inversión de varios inversores pueden ser diferentes de un inversor a otro según el tipo de rendimiento que requieran y los riesgos que estén dispuestos a asumir. Algunos inversores prefieren tener ingresos de inversión más estables (por ejemplo, pensiones u otros inversores con ingresos fijos), mientras que otros están dispuestos a asumir riesgos importantes con la expectativa de mayores rendimientos. Se requiere conocimiento sobre varias opciones de inversión para elegir entre opciones de inversión.
Fondos cotizados en bolsa (ETF)
El comportamiento de los valores negociados en bolsa es a menudo similar a la negociación de acciones en una bolsa de valores. Un ETF puede ser un producto básico, un bono o una canasta de valores como un fondo indexado. Los dividendos se pagan con las ganancias obtenidas a los titulares de valores ETF.
Fideicomisos de inversión unitaria (UIT)
UIT es una estructura de fondo en la que permite que los fondos mantengan activos y proporcionen ganancias que van directamente a los propietarios de unidades individuales en lugar de reinvertirlas en el fondo. Las hipotecas, los equivalentes de efectivo y las propiedades son tipos comunes de inversiones de una UIT.
Fondos abiertos
Los fondos abiertos también se conocen como "fondos mutuos". Negocian valores de forma continua y los inversores pueden comprar y vender valores en cualquier momento. Debido a esto, la liquidez de los valores abiertos es alta y el valor liquidativo de un valor abierto está estipulado por un regulador. El período de inversión para fondos de capital variable puede ser a corto plazo (fondos del mercado monetario) o a largo plazo.
Fondos del mercado monetario
Letras del Tesoro: un valor del gobierno a corto plazo, que no devenga intereses pero que se emite con un descuento sobre su precio de reembolso.
Bonos municipales a corto plazo: títulos de deuda emitidos por gobiernos para financiar proyectos de capital.
Papel comercial: Pagarés no garantizados a corto plazo emitidos por empresas.
Fondos a largo plazo
Bonos del tesoro: un bono que devenga intereses emitido por el gobierno
Bonos municipales a largo plazo
Fondos cerrados
A diferencia de los fondos abiertos, estos no tienen la oportunidad de comprarse y venderse continuamente; por lo tanto, el período de negociación se limita a un período corto de tiempo. Al final del período, la oferta de compra o venta de acciones se cerrará para los nuevos inversores. El valor liquidativo de un valor cerrado depende de la oferta y la demanda del valor respectivo.
¿Cómo funcionan las empresas de inversión?
Para negociar valores, una empresa de inversión debe cotizar en una bolsa de valores. Las empresas de inversión global a gran escala a menudo cotizan en más de una bolsa de valores. Las decisiones de inversión las toma un administrador de fondos con respecto a qué valores deben comprarse y venderse. También existe una Junta Directiva independiente cuya principal responsabilidad es proteger los intereses de los inversores. La junta directiva se reúne un par de veces al año para revisar el desempeño de la compañía de inversión y ofrecer asesoramiento. El administrador del fondo suele ser designado por la junta directiva. Tampoco es raro que las empresas de inversión inviertan en otras instituciones financieras similares.
El apalancamiento de inversión es otro aspecto común asociado con las empresas de inversión. Gearing son los fondos prestados que generalmente se utilizan en planes de inversión a largo plazo que tienen la capacidad de generar ganancias durante un largo período de tiempo. Una ventaja de la que suelen disfrutar las empresas de inversión es que pueden pedir prestado a una tasa más baja en comparación con otras.
Algunas compañías de inversión realizan inversiones seleccionadas, como fondos de cobertura, compañías de inversión de capital privado, compañías de inversión inmobiliaria y compañías de capital de riesgo. Estos tipos de inversiones selectivas a menudo requieren que los inversores cumplan criterios específicos para estar calificados para invertir en dichos valores. Este tipo de inversores se denominan "inversores acreditados".
Por ejemplo, para ser clasificado como un inversionista acreditado para invertir en un fondo de cobertura, un inversionista debe:
- Tener un patrimonio neto de más de $ 1 millón, poseído solo o en conjunto con un cónyuge
- Haber ganado $ 200,000 en cada uno de los últimos dos años.
- Haber ganado $ 300,000 en cada uno de los últimos dos años cuando se combina con un cónyuge
- Tener una expectativa razonable de ganar la misma cantidad en el futuro.
