Diferencia Entre Duración Y Duración Modificada

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Última modificación: 2023-12-16 08:38

Duración vs duración modificada

La duración y la duración modificada son términos que se encuentran a menudo en el campo de las inversiones, especialmente, acciones y bonos. Para ser un inversor eficiente, es necesario conocer la diferencia entre los dos. La duración se refiere al flujo de caja de las finanzas. Es un factor muy importante que afecta el rendimiento o el retorno de las inversiones. Es una serie de cosas en sí misma, ya que puede ser el tiempo esperado antes de recibir los reembolsos y también podría ser el cambio de precio en porcentaje. Esto es lo que crea confusión y, por lo tanto, para resolver este problema hay dos términos, a saber, Duración (Duración de Macaulay) y Duración modificada.

Duración de Macaulay

La Duración de Macaulay, inventada por Fredrick Macaulay en 1938, también se conoce simplemente como Duración. Se refiere al tiempo promedio ponderado antes de que se reciban los reembolsos. Se aplica solo a inversiones con tasa de rendimiento fija

Duración modificada

La duración modificada es una herramienta que mide el cambio en el precio (porcentaje) en relación con un cambio unitario en el rendimiento. También se denomina derivada logarítmica de los precios en términos de rendimiento, o simplemente sensibilidad al precio. Depende únicamente del rendimiento, independientemente de si la inversión es de rendimiento fijo o no. Se utiliza para comprobar la sensibilidad del precio de un bono a una tasa de interés finita. Como es más flexible, la duración modificada es más popular que la duración de Macaulay.

Normalmente, si el rendimiento se capitaliza continuamente, los valores a los que llegamos usando ambas duraciones son los mismos. Las diferencias surgen solo cuando el rendimiento se capitaliza periódicamente, aunque los resultados siguen siendo comparables.

Es prudente que un inversor pueda calcular tanto la duración de un bono como de una acción para poder tomar decisiones de inversión correctas y menos riesgosas.

En breve:

• La duración y la duración modificada son herramientas de inversión para ayudar a los inversores

• La duración mide el tiempo promedio ponderado antes de los reembolsos, mientras que la duración modificada se centra más en el cambio en el porcentaje del precio en relación con los rendimientos.

• La duración modificada es más flexible y se usa con más frecuencia que la duración.

• La duración requiere que el flujo de caja sea fijo, mientras que la duración modificada también se aplica a otras situaciones