Diferencia clave: cobertura frente a contrato a plazo
La diferencia clave entre la cobertura y el contrato a plazo es que la cobertura es una técnica que se utiliza para reducir el riesgo de un activo financiero, mientras que un contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. Dado que los mercados financieros se han vuelto complejos y han crecido en tamaño, la cobertura se ha vuelto cada vez más relevante para los inversores. La cobertura proporciona certeza con una transacción futura en la que la relación entre la cobertura y el contrato a plazo es que este último es un tipo de contrato utilizado para la cobertura.
CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia clave
2. Qué es la cobertura
3. Qué es un contrato a plazo
4. Comparación lado a lado - Contrato de cobertura frente a contrato a plazo
5. Resumen
¿Qué es la cobertura?
La cobertura es una técnica que se utiliza para reducir el riesgo de un activo financiero. Un riesgo es la incertidumbre de no saber el resultado futuro. Cuando un activo financiero está cubierto, proporciona una certeza de cuál será su valor en una fecha futura. Los instrumentos de cobertura pueden adoptar las dos formas siguientes.
Instrumentos cotizados en bolsa
Los productos financieros negociados en bolsa son instrumentos estandarizados que solo se negocian en bolsas organizadas con tamaños de inversión estandarizados. No se pueden personalizar de acuerdo con los requisitos de dos partes.
Instrumentos de venta libre (OTC)
Por el contrario, los acuerdos extrabursátiles pueden materializarse en ausencia de un intercambio estructurado, por lo que pueden organizarse para adaptarse a los requisitos de dos partes.
Instrumentos de cobertura
Hay cuatro tipos principales de instrumentos de cobertura que se utilizan comúnmente.
Hacia adelante
(explicado en detalle a continuación)
Futuros
Un futuro es un acuerdo para comprar o vender un producto básico o instrumento financiero en particular a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. Los futuros son instrumentos negociables en bolsa.
Opciones
Una opción es un derecho, pero no una obligación, de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previamente acordado. Una opción puede ser una "opción de compra", que es un derecho a comprar, o una "opción de venta", que es un derecho a vender. Las opciones pueden intercambiarse con instrumentos negociables o extrabursátiles
Intercambios
Un swap es un derivado mediante el cual dos partes llegan a un acuerdo para intercambiar instrumentos financieros. Si bien el instrumento subyacente puede ser cualquier valor, los flujos de efectivo se intercambian comúnmente en swaps. Los swaps son instrumentos de venta libre.
Figura 01: Instrumento de intercambio
¿Qué es un contrato a plazo?
Un contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura.
Por ejemplo, la Compañía A es una organización comercial y tiene la intención de comprar 600 barriles de petróleo de la Compañía B, que es un exportador de petróleo en otros seis meses. Dado que los precios del petróleo fluctúan continuamente, A decide celebrar un contrato a plazo para eliminar la incertidumbre. Como resultado, las dos partes celebran un acuerdo en el que B venderá los 600 barriles de petróleo a un precio de $ 175 por barril.
La tasa al contado (tasa actual) de un barril de petróleo es de $ 123. En otros seis meses, el precio de un barril de petróleo puede ser mayor o menor que el valor del contrato de $ 175 por barril. Independientemente del precio vigente en la fecha de ejecución del contrato (tarifa al contado al final de los seis meses). B tiene que vender un barril de petróleo por $ 175 a A según el contrato.
Después de seis meses, suponga que la tasa al contado es de $ 179 por barril, la diferencia entre los precios que A tiene que pagar por los 600 barriles debido al contrato se puede comparar con el escenario si el contrato no existiera.
Precio, si el contrato no existía ($ 179 * 600) = $ 107,400
Precio, debido al contrato ($ 175 * 600) = $ 105,000
Diferencia de precio = $ 2,400
La empresa A logró ahorrar $ 2,400 al celebrar el contrato a plazo anterior.
Los forwards son instrumentos de venta libre (OTC), se pueden personalizar de acuerdo con cualquier transacción, lo cual es una ventaja significativa. Sin embargo, debido a la falta de gobernanza, puede haber un alto riesgo de incumplimiento en los contratos a plazo.
¿Cuál es la diferencia entre cobertura y contrato a plazo?
Diferencia del medio del artículo antes de la mesa
Cobertura vs contrato a plazo |
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| La cobertura es una técnica que se utiliza para reducir el riesgo de un activo financiero. | El contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. |
| Naturaleza | |
| Las técnicas de cobertura pueden ser instrumentos negociables en bolsa o extrabursátiles. | Los contratos a plazo son instrumentos extrabursátiles. |
| Tipos | |
| Forwards, futuros, opciones y swaps son instrumentos de cobertura populares. | Los contratos a plazo son un tipo de instrumentos de cobertura. |
Resumen: cobertura frente a contrato a plazo
La diferencia entre cobertura y contrato a plazo depende principalmente de su alcance, donde la cobertura tiene un alcance más amplio, ya que implica muchas técnicas, mientras que el contrato a plazo tiene un alcance limitado. El objetivo de ambos es similar cuando intentan mitigar el riesgo de una transacción que se llevará a cabo en el futuro. Además, el mercado de contratos a plazo es significativo en volumen y valor; sin embargo, dado que los detalles de los contratos a plazo se limitan al comprador y al vendedor, el tamaño de este mercado es difícil de estimar.
