Diferencia clave: análisis de costo-beneficio frente al retorno de la inversión
Hay una serie de factores que deben tenerse en cuenta a la hora de realizar inversiones, donde la rentabilidad juega un papel fundamental. También es importante comparar los rendimientos en relación con la inversión realizada o el costo incurrido. El análisis de costo-beneficio es una herramienta de análisis que compara los costos y beneficios de una posible decisión de inversión, mientras que el retorno de la inversión calcula el retorno de una inversión como un porcentaje del monto original invertido. Ésta es la diferencia clave entre el análisis de costo-beneficio y el retorno de la inversión.
CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia clave
2. Qué es el análisis de costo-beneficio
3. Qué es el retorno de la inversión
4. Comparación lado a lado: análisis de costo-beneficio frente al retorno de la inversión
5. Resumen
¿Qué es el análisis de costo-beneficio?
Un análisis de costo-beneficio es un proceso mediante el cual se analizan las decisiones comerciales. Se suman los beneficios de una determinada situación o acción relacionada con el negocio, y luego se restan los costos asociados con tomar esa acción. El análisis de costo-beneficio es un compromiso entre las adiciones de costos y beneficios para implementar una decisión comercial. El criterio para la toma de decisiones será proceder con la inversión si los beneficios superan los costos.
Por ejemplo, DEF Company es una empresa de fabricación a gran escala que actualmente opera con una función de contratación interna dentro del departamento de recursos humanos. Recientemente, el director de producción señaló que sería beneficioso para la empresa subcontratar la función de contratación a una agencia de contratación independiente. Él cree que será menos costoso, más efectivo y que DEF podrá mejorar la calidad significativamente. Tal escenario debe evaluarse en términos de costos y beneficios cuantitativa y cualitativamente antes de tomar una decisión.
Se deben considerar todos los costos directos e indirectos y se debe tener cuidado de no subestimar los costos o sobrestimar los beneficios. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el análisis de costo-beneficio es una herramienta de análisis de inversión más simple y solo es adecuada para inversiones de pequeña a mediana escala que abarcan un período de tiempo limitado. Debido a la complejidad y la incertidumbre de los flujos de efectivo, esto no puede considerarse una herramienta de decisión adecuada para proyectos a gran escala que abarcan un período de tiempo prolongado.
¿Qué es el retorno de la inversión?
El retorno de la inversión (ROI) es una técnica de evaluación de inversión vital que pueden realizar las empresas para medir el rendimiento. El ROI se puede utilizar para evaluar una opción de inversión seleccionada o para la empresa en su conjunto, así como para cada división en el caso de una empresa a gran escala. Esto permite calcular cuántos retornos se obtienen en comparación con la cantidad de capital invertido. El ROI se puede calcular utilizando la siguiente fórmula.
ROI = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) / Capital empleado * 100
- EBIT- Beneficio operativo neto antes de deducir intereses e impuestos
- Capital empleado - Adición de deuda y patrimonio
Esta es una medida que indica el nivel de eficiencia de una empresa y se expresa en porcentaje. A mayor ROI, mayor generación de valor para los inversores. Cuando se calcula el ROI para cada división, se pueden comparar para identificar cuánto valor contribuyen al ROI general de la empresa.
El ROI es una de las razones principales que los inversores pueden calcular también para medir la ganancia o pérdida obtenida de una inversión en relación con los fondos invertidos. Esta medida es utilizada con frecuencia por inversores individuales para evaluar la rentabilidad en diversas decisiones de inversión y se puede calcular simplemente como un porcentaje.
ROI = (ganancia de inversión - costo de inversión) / costo de inversión * 100
El ROI ayuda a comparar los rendimientos de diferentes inversiones; por lo tanto, un inversor puede seleccionar en cuál invertir entre dos o más opciones.
Por ejemplo, un inversor tiene las siguientes opciones para invertir en acciones de dos empresas
Acciones de la empresa A - costo = $ 1,500, valor al final de un año = $ 1,730
Acciones de la empresa B - costo = $ 548, valor al final de un año = $ 722
El ROI de las dos inversiones es del 15% (1.730-1.500 / 1.500) para las acciones de la Compañía A y del 32% (722-548 / 548) para las acciones de la Compañía B.
Las inversiones anteriores se pueden comparar fácilmente asumiendo que ambas son por un período de un año. Incluso si los períodos de tiempo son diferentes, se puede calcular el ROI; sin embargo, no proporciona una medida precisa. Por ejemplo, si las acciones de la Compañía B demoran cinco años en amortizarse en lugar de un año, entonces sus mayores rendimientos pueden no ser atractivos para un inversor que prefiere obtener un rendimiento rápido.
Para comprender mejor la utilidad del ROI, debe compararse con los índices de años anteriores y con otras empresas de la misma industria. Si bien es útil, también debe tenerse en cuenta que el ROI se ve muy afectado por el tamaño de la base de activos / inversiones; si la base de activos / inversiones es mayor, el ROI resultante será menor.
Figura 01 - El ROI debe mantenerse a un nivel creciente en general.
¿Cuál es la diferencia entre el análisis de costo-beneficio y el retorno de la inversión?
Diferencia del medio del artículo antes de la mesa
Análisis de costo-beneficio vs retorno de la inversión |
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| El análisis de costo-beneficio es una herramienta de análisis que se utiliza para comparar los costos y beneficios de una decisión de inversión. | El retorno de la inversión mide el retorno de una inversión como porcentaje del monto original invertido. |
| Sensibilidad | |
| El análisis de costo-beneficio contiene un análisis de factores tanto cuantitativos como cualitativos. | El retorno de la inversión es una medida cuantitativa |
| Tiempo y costo | |
| El análisis de costo-beneficio es una medida relativa y el análisis de una inversión puede ser significativamente diferente de otra. | El retorno de la inversión se calcula como un porcentaje, por lo que es fácilmente comparable. |
| Uso | |
| El análisis de costo-beneficio es ideal para inversiones de tiempo y de pequeña a mediana escala. | El retorno de la inversión se puede utilizar con éxito para cualquier inversión independientemente del tiempo y la escala |
Resumen: análisis de costes y beneficios frente al retorno de la inversión
Tanto el análisis de costo-beneficio como el retorno de la inversión son herramientas de evaluación de inversiones utilizadas por las empresas. La diferencia entre el análisis de costo-beneficio y el retorno de la inversión generalmente se atribuye a los usos y al tipo de inversiones que se utilizan para analizar. Si bien el análisis de costo-beneficio puede proporcionar un análisis completo, ya que considera factores tanto cuantitativos como cualitativos, el ROI se puede usar fácilmente para fines de comparación.
