FCFF vs FCFE
Examinando más de cerca los términos 'flujo de efectivo libre para la empresa' (FCFF) y 'flujo de efectivo libre a capital' (FCFE), la parte 'flujo de efectivo libre' es común para ambos términos. El flujo de efectivo libre se refiere a la cantidad que queda una vez que los gastos de capital se reducen del flujo de efectivo operativo. Básicamente, el flujo de caja libre son los fondos que quedan una vez que se realizan todos los pagos, inversiones, etc. El flujo de caja libre son los fondos que quedan para su distribución entre accionistas, tenedores de bonos e inversores. Los términos FCFF y FCFE desglosan aún más el término flujo de caja libre. Este artículo ofrece una descripción general clara de lo que significa cada uno de estos términos y en qué se diferencian entre sí.
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
FCFF, que significa flujo de efectivo libre para la empresa, es una medida de desempeño financiero que analiza la cantidad de efectivo que se genera para la empresa una vez que se reducen todos los gastos, impuestos, cambios en el capital de trabajo neto y cambios en las inversiones. Se calcula como,
FCFF = flujo de efectivo operativo - gastos - impuestos - cambios en el capital de trabajo neto - cambios en las inversiones
El FCFF es la cantidad que se distribuye entre las acciones de la empresa y los tenedores de bonos una vez que se reducen todas las demás salidas. Calcular el FCFF es importante para cualquier corporación, ya que actúa como un método para determinar la rentabilidad y la estabilidad financiera de una empresa. Si el FCFF deriva un valor más, la empresa tiene un superávit después de deducir los gastos y si el FCFF es un valor negativo, esto es una señal de peligro de que la empresa no tiene suficientes ingresos para financiar los gastos o inversiones.
Flujo de caja libre a capital (FCFE)
El FCFE que significa flujo de efectivo libre al capital social mide la cantidad que se distribuye entre los accionistas una vez que se reducen los gastos, los cambios en el capital de trabajo neto, el pago de la deuda y se agregan nuevas deudas. FCFE se calcula por,
FCFE = Ingresos netos - gastos de capital netos - cambio en el capital de trabajo neto + nueva deuda - pagos de deuda
Es importante calcular el FCFE porque el cálculo del FCFE ayudará a determinar el valor de la empresa. Los analistas también utilizan el FCFE para analizar el valor de una empresa y puede utilizarse en lugar de dividendos para este fin. Esto se demuestra cuando se utiliza FCFE en la valoración de acciones. En el modelo FCFE de valoración de acciones, el flujo de efectivo libre a capital se utiliza para valorar acciones en lugar de dividendos como en el modelo de descuento de dividendos.
¿Cuál es la diferencia entre FCFF y FCFE?
Los dos términos flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF) y flujo de efectivo libre a capital (FCFE) suenan bastante similares y pueden confundirse fácilmente. Sin embargo, FCFF es la cantidad que se genera para la empresa una vez que se reducen otros gastos, impuestos, etc. de los flujos de efectivo, y es la cantidad total que queda para distribuir entre los tenedores de acciones y bonos. FCFE, por otro lado, es la cantidad que queda para los accionistas una vez que los pagos de la deuda, los gastos de capital, etc. se reducen de los ingresos netos.
Mirando más de cerca la relación de estos términos, FCFF es la cantidad total que queda para los tenedores de bonos y acciones, pero a los tenedores de bonos se les paga antes que a los accionistas. Una vez que se cumplen las obligaciones con todos los demás inversionistas y se reducen otros gastos de capital, capital de trabajo y deuda, llegamos al FCFE, que es el monto final que queda para distribuir entre los destinatarios finales; los accionistas.
Resumen:
FCFF vs FCFE
• FCFF, que significa flujo de efectivo libre para la empresa, es una medida de desempeño financiero que analiza la cantidad de efectivo que se genera para la empresa una vez que se reducen todos los gastos, impuestos, cambios en el capital de trabajo neto y cambios en las inversiones.
• El FCFE, que significa flujo de efectivo libre al capital social, mide la cantidad que se distribuye entre los accionistas una vez que se reducen los gastos, los cambios en el capital de trabajo neto y el pago de la deuda y se agregan nuevas deudas.
• FCFF es la cantidad total que queda para los tenedores de bonos y acciones, pero los tenedores de bonos se pagan antes que los accionistas, y una vez que se reducen los pagos de la deuda y otros gastos de capital y capital de trabajo, llegamos a FCFE, que es la cantidad final que queda para distribuir entre los destinatarios finales; los accionistas.
