Swap vs Forward
Los derivados son instrumentos financieros especiales que obtienen su valor de uno o más activos subyacentes. Los cambios en los movimientos, en los valores de los activos subyacentes, afectan la forma en que se utiliza el derivado. Los derivados se utilizan con fines de cobertura y especulación. El siguiente artículo analiza más de cerca dos tipos de derivados, los swaps y los forwards, y destaca claramente cómo cada tipo de derivado es diferente y similar entre sí.
Adelante
Un contrato a plazo es un contrato que promete la entrega del activo subyacente, en una fecha futura de entrega específica, a un precio acordado establecido en el contrato. Los contratos a plazo no están estandarizados y se pueden personalizar de acuerdo con los requisitos de quienes suscriben el contrato. Por lo tanto, tampoco se negocian en bolsas formales y, en cambio, se negocian como un valor extrabursátil. Un contrato de futuros actúa como una obligación que deben cumplir ambas partes. Debe cumplirse con una liquidación física en la que el activo subyacente se entregará al precio especificado, o se puede realizar una liquidación en efectivo por el valor de mercado del derivado en el momento del vencimiento.
Por ejemplo, un agricultor brasileño de granos de café puede celebrar un contrato a plazo con Nestlé por 100.000 libras de granos de café a 2 dólares la libra el 1 de enero de 2010. Un contrato a plazo puede beneficiar tanto al agricultor como a la empresa Nestlé, ya que proporciona al agricultor un garantía de que los granos de café se comprarán a un precio acordado previamente, y también beneficiarán a Nestlé, ya que ahora conocen el costo de comprar café en el futuro, lo que puede ayudarlos con su planificación y, al mismo tiempo, reducir cualquier incertidumbre en las fluctuaciones de precios.
Intercambiar
Un swap es un contrato celebrado entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de efectivo en una fecha fijada en el futuro. Los inversores generalmente usan swaps para cambiar sus posiciones de tenencia de activos sin tener que liquidar el activo. Por ejemplo, un inversor que tiene acciones de riesgo en una empresa puede intercambiar dividendos por un flujo de ingresos constante de menor riesgo sin vender las acciones de riesgo. Hay dos tipos comunes de intercambios; swaps de divisas y swaps de tipos de interés.
Un swap de tipos de interés es un contrato entre dos partes que les permite intercambiar pagos de tipos de interés. Un swap de tipo de interés común es un swap fijo por flotante en el que los pagos de intereses de un préstamo con tipo fijo se intercambian por los pagos de un préstamo con tipo variable. Un swap de moneda ocurre cuando dos partes intercambian flujos de efectivo denominados en monedas diferentes.
¿Cuál es la diferencia entre Forward y Swap?
Los contratos a plazo y los swaps son ambos tipos de derivados que ayudan a las organizaciones y a las personas a protegerse contra los riesgos. La cobertura contra pérdidas financieras es importante en mercados volátiles, y los contratos a plazo y los swaps brindan al comprador de dichos instrumentos la capacidad de protegerse contra el riesgo de sufrir pérdidas. Otra similitud entre los swaps y los forwards es que ambos no se negocian en bolsas organizadas. La principal diferencia entre estos dos derivados es que los swaps dan lugar a una serie de pagos en el futuro, mientras que el contrato a plazo dará lugar a un pago futuro.
• Los derivados son instrumentos financieros especiales que obtienen su valor de uno o más activos subyacentes. Los contratos a plazo y los swaps son tipos de derivados que ayudan a las organizaciones y a las personas a protegerse contra los riesgos.
• Un contrato a plazo es un contrato que promete la entrega del activo subyacente, en una fecha futura de entrega específica, a un precio acordado establecido en el contrato.
• Un swap es un contrato celebrado entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de efectivo en una fecha fijada en el futuro.
• La principal diferencia entre estos dos derivados es que los swaps dan lugar a una serie de pagos en el futuro, mientras que el contrato a plazo dará lugar a un pago futuro.
