Diferencia clave: asignación preferencial frente a ubicación privada
La asignación preferencial y la colocación privada son dos métodos clave de emisión de valores que pueden ser practicados tanto por empresas públicas como privadas. La diferencia clave entre la asignación preferencial y la colocación privada es el grupo de inversores al que se les ofrece. Cualquier inversionista puede suscribir acciones ofrecidas a través de una asignación preferencial, ya que las acciones se asignan sobre una base preferencial mientras que solo los accionistas seleccionados tienen derecho a la oportunidad de comprar valores en una colocación privada.
CONTENIDO
- Descripción general y diferencia clave
- ¿Qué es la asignación preferencial?
- ¿Qué es la colocación privada?
- Comparación lado a lado: asignación preferencial frente a colocación privada
¿Qué es la asignación preferencial?
Se trata de la emisión de acciones u otros valores por parte de una empresa a cualquier persona o grupo de personas seleccionado de forma preferencial. Esto es similar a un inversor que compra valores de una empresa de su elección en la bolsa de valores.
Las asignaciones preferenciales no incluyen las acciones y valores emitidos a través de las siguientes emisiones de acciones, ya que las partes involucradas en ellas a menudo se deciden en función del tipo de emisión.
Oferta pública inicial (OPI)
La OPI es cuando una empresa ofrece sus acciones a los inversores públicos por primera vez al cotizar la empresa en una bolsa de valores. La empresa puede acceder a oportunidades más amplias para recaudar mayores cantidades de financiación de esta manera.
Problema de derechos
Cuando la empresa emite acciones a los accionistas existentes en lugar de a nuevos inversores, se denomina emisión de derechos. Las acciones se asignan sobre la base de la participación accionaria existente y las acciones a menudo se ofrecen a un precio con descuento al precio de mercado con el fin de proporcionar un incentivo para que los accionistas suscriban la emisión.
Esquema de opciones sobre acciones para empleados (ESOP)
Esto brinda a los empleados existentes la oportunidad de comprar una cierta cantidad de acciones a un precio fijo, en algún momento en el futuro. El objetivo de EPOS es lograr la congruencia de metas alineando los objetivos de los empleados con los de la empresa.
Plan de compra de acciones para empleados (ESPP)
ESPP ofrece la opción de comprar acciones de la empresa a un precio específico, normalmente denominado precio de oferta, durante un período de tiempo específico. ESPP está diseñado para cumplir un propósito similar al de ESOP.
Acciones de bonificación
Una emisión de bonificación (también llamada emisión de vales) se refiere a la emisión de acciones adicionales a los accionistas existentes. Esto se hace en proporción a la participación actual. La liquidez de las acciones mejora debido a la reducción del precio de la acción.
Emisión de acciones de capital de Sweat
Se trata de acciones emitidas para empleados y directores en reconocimiento a sus contribuciones positivas a la empresa. La emisión de acciones de sudor se realiza mediante la aprobación de una resolución especial. Tras la emisión de las acciones, serán intransferibles durante un período de 3 años.
Asignación preferencial por empresas públicas
Si bien las empresas públicas y privadas pueden realizar asignaciones preferenciales, a las empresas públicas se les aplican normas y reglamentos más estrictos. Estas pautas son introducidas y reguladas por la Junta de Bolsa y Valores. Se presta especial atención a lo siguiente en caso de adjudicaciones preferenciales en empresas públicas.
- Precio del problema
- Fijación de precios de acciones derivadas de warrants
- Precio de las acciones en la conversión
¿Qué es la colocación privada?
La colocación privada se refiere a la oferta de valores por parte de la empresa a un grupo seleccionado de inversores. Obtener financiación a través de una OPI puede resultar muy costoso y llevar mucho tiempo; esto se puede evitar mediante una colocación privada, por lo que esta estrategia es la preferida por muchas empresas de pequeña escala. Esta estrategia permite que una empresa venda valores a un grupo seleccionado de inversores de forma privada. Además, los tipos de documentación y las implicaciones legales son menos complicados y pueden realizarse de manera rentable.
Una empresa puede realizar una oferta de colocación privada para un máximo de 50 inversores dentro de un año financiero. Los inversores que suelen participar en cuestiones de colocación privada son inversores institucionales (inversores a gran escala), como bancos y otras instituciones financieras, o personas de alto patrimonio neto. Para que un inversionista individual participe en una oferta de colocación privada, debe ser un inversionista acreditado según se define en las regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Hay dos tipos básicos de ofertas de colocación privada,
- Colocación privada de capital (las acciones ordinarias se ofrecen como valores)
- Colocación privada de deuda (las obligaciones se ofrecen como valores)
¿Cuál es la diferencia entre asignación preferencial y colocación privada?
Diferencia del medio del artículo antes de la mesa
Asignación preferencial vs asignación privada |
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| La asignación preferencial es la emisión de acciones u otros valores por parte de una empresa a cualquier persona o grupo de personas seleccionado de forma preferencial. | La colocación privada se refiere a la oferta de valores por parte de la empresa a un grupo seleccionado de inversores. |
| Seguridad | |
| Los valores se ofrecen a cualquier inversor que desee obtener una participación en la empresa. | Los valores se emiten a un grupo de inversores seleccionados a discreción de la empresa. |
| Gobernancia | |
| La asignación preferencial se rige por las disposiciones de la Sección 62 (1) (c) de la Ley de Sociedades de 2013 | La colocación privada se rige por las disposiciones de la Sección 42 de la Ley de Sociedades de 2013. |
| Autorización a través de los Estatutos Sociales (AOA) | |
| Se requiere autorización a través de AOA | No se requiere autorización a través de los Estatutos Sociales. |
| Periodo de tiempo | |
| Las acciones deben asignarse en un plazo de 2 meses a partir de la fecha de recepción de los fondos. | La asignación debe hacerse dentro de los 12 meses seguidos de la aprobación de una resolución especial. Sin embargo, para las empresas que cotizan en bolsa, el período de tiempo específico es muy inferior. (15 días) |
