ROCE vs ROE
Se requiere capital para iniciar y ejecutar operaciones comerciales. El capital para dichas operaciones comerciales puede obtenerse utilizando muchos métodos, como la emisión de acciones, bonos, préstamos, contribuciones del propietario, etc. Es importante considerar el rendimiento que una empresa obtiene de las formas de capital que se invierten en el negocio. El rendimiento sobre el capital (ROE) y el rendimiento sobre el capital empleado (ROCE) son dos de estos índices que miden la rentabilidad de una empresa en función del capital que se invierte en una empresa. El siguiente artículo ofrece una descripción clara de ambos términos y explica las similitudes y diferencias entre ROE y ROCE.
¿Qué es ROE (retorno sobre el capital)?
El retorno sobre el capital (ROE) es una fórmula muy útil para los accionistas e inversores que invierten en el capital de la empresa, ya que les permite ver cuánto retorno pueden obtener de su inversión en capital. En otras palabras, el ROE mide la rentabilidad de una empresa como un porcentaje del capital y la participación total de propiedad en el negocio. El rendimiento del capital es una buena medida de la estabilidad financiera y la rentabilidad de la empresa, ya que mide las ganancias obtenidas al invertir los fondos de los accionistas. El rendimiento del capital se calcula mediante la siguiente fórmula.
Rentabilidad del capital = Ingreso neto / Capital del accionista
Los ingresos netos son los ingresos generados por una empresa y el capital contable se refiere al capital aportado a la empresa por los accionistas. Por ejemplo, si una empresa XYZ obtuvo una ganancia de $ 1 millón durante el año pasado y el capital total de la empresa fue de $ 50 millones, el ROE sería del 2%.
¿Qué es ROCE (retorno del capital empleado)?
El rendimiento del capital empleado (ROCE) muestra la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de todo el capital que emplea. El ROCE muestra la rentabilidad de la empresa al considerar el patrimonio total, así como los pasivos y la deuda en los que opera la empresa. El ROCE se calcula de la siguiente manera.
ROCE = Beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) / Capital empleado
En la fórmula anterior, "capital empleado" es el total del capital social y la deuda de los accionistas, y es igual a Activos totales - Pasivos corrientes. Un ROCE alto es evidencia de un uso eficiente del capital y el ROCE de la empresa siempre debe ser mayor que el costo de capital. El ROCE es útil cuando se compara el desempeño financiero de empresas que operan en industrias intensivas en capital y tienen grandes cantidades de deuda.
¿Cuál es la diferencia entre ROE y ROCE?
ROE y ROCE son ratios de rentabilidad que miden la rentabilidad de la empresa en relación con los fondos invertidos en el negocio. El ROE tiene en cuenta las ganancias generadas por el capital social, mientras que el ROCE toma en consideración las ganancias generadas por todo el capital que emplea, incluida la deuda de la empresa. Tanto el ROE como el ROCE son utilizados por inversores, instituciones y partes interesadas al considerar la eficiencia de una empresa para generar beneficios a partir de los fondos invertidos, y se utilizan con frecuencia al decidir entre opciones de inversión. Una empresa debe esforzarse por lograr un ROE y ROCE más altos (cuanto más alto, mejor), pero al menos debe ser más alto que el costo de capital. El ROCE se considera una evaluación más completa de la rentabilidad como ROCE, a diferencia del ROE que solo toma en consideración el patrimonio,también tiene en cuenta la deuda y los pasivos totales. ROCE proporciona una visión más precisa de la rentabilidad de una empresa con grandes cantidades de deuda.
Resumen:
ROE vs ROCE | Rendimiento sobre el capital frente al rendimiento sobre el capital empleado
• El retorno sobre el capital (ROE) es una fórmula muy útil para los accionistas e inversores que invierten en el capital de la empresa, ya que les permite ver cuánto retorno pueden obtener de su inversión en capital.
• En otras palabras, el ROE mide la rentabilidad de una empresa como un porcentaje del capital y la participación total de propiedad en el negocio.
• El rendimiento del capital empleado (ROCE) muestra la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de todo el capital que emplea.
• ROCE muestra la rentabilidad de la empresa si se tiene en cuenta el patrimonio y la deuda total en los que opera la empresa.
• Tanto el ROE como el ROCE son utilizados por inversores, instituciones y partes interesadas al considerar la eficiencia de una empresa para generar beneficios a partir de los fondos invertidos, y se utilizan con frecuencia al decidir entre opciones de inversión.
• Se considera que el ROCE es una evaluación más completa de la rentabilidad ya que el ROCE, a diferencia del ROE que solo toma en consideración el patrimonio, toma en consideración la deuda y los pasivos totales.
• ROCE proporciona una visión más precisa de la rentabilidad para una empresa con grandes cantidades de deuda.
