Diferencia clave: valores respaldados por activos frente a valores respaldados por hipotecas
Los valores respaldados por activos y respaldados por hipotecas son dos tipos de inversiones en las que los valores se agrupan y se venden a un grupo de inversores. La estructura de ambos es similar en naturaleza y la diferencia clave entre los valores respaldados por activos y los valores respaldados por hipotecas depende del tipo de garantía (una prenda para garantizar un préstamo) que se utilice para los valores. Los valores respaldados por activos están respaldados por valores como varios tipos de préstamos, cuentas por cobrar y arrendamientos, mientras que los valores respaldados por hipotecas están garantizados por hipotecas.
CONTENIDO
1. Descripción general y diferencia clave
2. ¿Qué son los valores respaldados por activos?
3. ¿Qué son los valores respaldados por hipotecas?
4. Comparación lado a lado: valores respaldados por activos frente a valores respaldados por hipotecas
5. Resumen
¿Qué son los valores respaldados por activos?
Los valores respaldados por activos (ABS) son bonos y pagarés respaldados por diversos valores financieros, como préstamos, arrendamientos o cuentas por cobrar, que no sean valores respaldados por bienes raíces o hipotecas. Cuando los consumidores piden prestado, estos préstamos se convierten en activos para la empresa que emitió la deuda, probablemente un banco o una empresa de financiación al consumo.
El banco o la compañía financiera (la parte que emite la deuda) puede vender los activos anteriores a un fideicomiso que, a su vez, emitirá bonos respaldados por los activos que contiene a los inversores. Este proceso se denomina 'titulización' y esto permite que el fideicomiso haga que los activos sean comercializables. Para los inversores, los valores respaldados por activos son una alternativa a la inversión en deuda corporativa.
Por ejemplo, si un consumidor ha obtenido un préstamo con garantía hipotecaria que está titulizado, los pagos del préstamo serán recibidos por los inversores en el fideicomiso, ya que el fideicomiso ha invertido en la compañía financiera.
Tipos comunes de activos subyacentes
Préstamos con garantía hipotecaria
Préstamo contratado por el prestatario utilizando su casa como garantía.
Arrendamientos
Un acuerdo para alquilar una propiedad de una parte a otra a cambio de pagos periódicos de arrendamiento.
Préstamos para automóviles
Un préstamo personal para comprar un automóvil.
Cuentas por cobrar de tarjetas de crédito
Una designación de activo aplicable a todas las deudas, transacciones pendientes u otras obligaciones monetarias adeudadas a una empresa por sus deudores.
Préstamos estudiantiles
Tipo de préstamo otorgado a los estudiantes para cubrir sus necesidades de educación superior.
¿Qué son los valores respaldados por hipotecas?
Los valores respaldados por hipotecas (MBS) también son un tipo de valor respaldado por activos garantizados por hipotecas. Estos también se conocen como "transferencia hipotecaria". Se trata de instrumentos de deuda que representan derechos a los flujos de efectivo de los conjuntos de préstamos hipotecarios. Un MBS se puede comprar o vender a través de un corredor sujeto a un límite mínimo de inversión de $ 10,000. Los valores respaldados por hipotecas pueden ser emitidos por gobiernos y empresas. El proceso de emisión de los valores es similar al de los valores respaldados por activos.
Tipos de valores respaldados por hipotecas
Certificados de participación de transferencia
Dar derecho al tenedor a una parte prorrateada de todos los pagos de capital e intereses realizados sobre el conjunto de activos crediticios.
Obligaciones hipotecarias colateralizadas o derivados hipotecarios
Diseñado para proteger a los inversores o exponerlos a varios tipos de riesgo
Figura 1: Los valores respaldados por hipotecas conllevan diferentes riesgos y rendimientos
¿Cuál es la diferencia entre los valores respaldados por activos y los valores respaldados por hipotecas?
Diferencia del medio del artículo antes de la mesa
Valores respaldados por activos frente a valores respaldados por hipotecas |
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| Los valores respaldados por activos están respaldados por valores como préstamos, cuentas por cobrar y arrendamientos. | Los valores respaldados por hipotecas están garantizados por hipotecas. |
| Trascendencia | |
| Los valores basados en activos utilizan una variedad de activos combinados, como préstamos, arrendamientos y cuentas por cobrar. | Los valores respaldados por hipotecas están respaldados por hipotecas. |
| Desarrollo | |
| Los valores respaldados por activos son un desarrollo relativamente nuevo en comparación con los valores respaldados por hipotecas. | Los mercados de valores respaldados por hipotecas están bien establecidos. |
| Periodo de tiempo | |
| Los valores respaldados por activos suelen tener una duración más corta y más desafiantes cuando se trata de predecir los flujos de efectivo. | Los valores respaldados por hipotecas son comparativamente menos riesgosos debido a su marco de tiempo más largo. |
Resumen: valores respaldados por activos frente a valores respaldados por hipotecas
La diferencia entre los valores respaldados por activos y los valores respaldados por hipotecas se atribuye principalmente a la diferencia en los tipos de valores utilizados como garantía. Los valores basados en activos tienen varias opciones de inversión en comparación con los valores basados en hipotecas; sin embargo, conllevan diversos grados de riesgos y beneficios que deben evaluarse adecuadamente antes de tomar decisiones de inversión.
